Один из немаловажных факторов при торговле на рынке, это жадность. Причем неважно насколько профессионален рынок, всегда найдется определенная часть инвесторов, которая свою жадность поставит над риск-менеджментом. А это значит, что в рынке почти всегда есть рискованные позиции с большим плечом.
Американский рынок растет уже несколько лет, многие привыкли к этому и почти наверняка есть значительное количество людей, с значительным количеством денег, которые уверовали в бесконечный рост рынка и нашли почти беспроигрышную формулу для прибыли — покупать рынок. Важно то что рынок уже несколько лет не наказывал быков по рынку акций США, от чего смелости у быков сейчас очень много и их смелость почти наверняка привела к тому, что многие игроки играют в повышение рынка, с большим плечом руководствуясь банальной жадностью. Важно то, что безнаказанность быков, явно привела к тому что жадности сейчас больше чем в обычный период и рискованных позиций так же больше.
Учитывая вышесказанное, можно не просто предположить, а утверждать то что в рынке США сейчас очень много длинных спекулятивных позиций, которые не смогут выдержать значительной просадки ввиду банальных маржин колов и срабатывания стопов. Когда рынок перекуплен, рынку не нужны причины для падения, он может обрушиться просто под своим весом, главное сорвать первые стопы, которые вызовут волну продаж, которая еще больше опустит рынок. В свою очередь еще больший провал приведет к срабатыванию очередных стопов и срабатыванию маржин колов, так может продолжаться достаточно долго. Сначала в разнос пойдут те, у кого 10- плечо, потом 5-е потом 3-е. Важно где этот уровень, где полетят первые массовые стопы, где уже никакие покупки не смогут удержать рынок. В этом плане мы считаем, что мудрствовать, не сильно не стоит. Есть достаточно простой индикатор 200-т дневной средней скользящей линии, именно уход рынка под эту величину, скорее всего и приведет к началу каскадного падения рынка США.
В пятницу на закрытие рынка, S&P500 вплотную подошел к этому критическому на наш взгляд уровню, закрывшись на отметке 1906.13 пунктов, тогда как средняя скользящая находиться на уровне 1905 пунктов. Можно сказать что S&P500 находиться на краю пропасти и если быки не удержат этот всего один пункт то возможно, будет новый «черный день календаря для финансовых рынков США. Фьючерс на S&P500 уже ниже своей 200 дневной скользящей что оставляет быкам мало шансов на спасение при открытии рынка США.
Аналитики „Вектор Секьюритиз“