Маржинальные требования (маржа, гарантийное обеспечение — ГО), установленные биржей для торговли overnight (колонка — Init. Margin) и самим брокером для торговли внутри дня (колонка — Day), представлены в таблице ниже.
Маржинальные требования, необходимые для торговли фьючерсами периодически пересматриваются.
На период повышенной волатильности действуют следующие правила:
Due to volatility in the market, please see the below margin requirements:
1 to 40 contracts | 41 to 50 contracts | Over 50 contracts | |
---|---|---|---|
Micro S&P (MES) | $75.00 | $250.00 | 100% of initial |
Micro Nasdaq (MNQ) | $100.00 | $300.00 | 100% of initial |
Micro Dow (MYM) | $75.00 | $250.00 | 100% of initial |
Micro Russell (M2K) | $75.00 | $250.00 | 100% of initial |
1 to 15 contracts | 16 to 30 contracts | over 30 contracts | |
---|---|---|---|
Micro S&P (MES) | 25% of initial | 50% of initial | 100% of initial |
Micro Nasdaq (MNQ) | 25% of initial | 50% of initial | 100% of initial |
Micro Dow (MYM) | 25% of initial | 50% of initial | 100% of initial |
Micro Russell (M2K) | 25% of initial | 50% of initial | 100% of initial |
1 to 10 contracts | 11 to 15 contracts | 15 to 20 contracts | Over 20 contracts | |
---|---|---|---|---|
Emini S&P (ES) | $750.00 | $1,000.00 | $3,000.00 | 100% of initial |
Emini Nasdaq (NQ) | $1,000.00 | $1,250.00 | $3,000.00 | 100% of initial |
Emini Dow (YM) | $750.00 | $1,000.00 | $3,000.00 | 100% of initial |
Emini Russell (RTY) | $750.00 | $1,000.00 | $3,000.00 | 100% of initial |
1 to 5 contracts | 6 to 10 contracts | over 10 contracts | |
---|---|---|---|
Emini S&P (ES) | 25% of initial | 50% of initial | 100% of initial |
Emini Nasdaq (NQ) | 25% of initial | 50% of initial | 100% of initial |
Emini Dow (YM) | 25% of initial | 50% of initial | 100% of initial |
Emini Russell (RTY) | 25% of initial | 50% of initial | 100% of initial |
- Treasuries – 30yr Bond, 2yr-5yr-10yr Notes, Eurodollar, Currencies – British Pound (6B), Japanese Yen (6J), Euro Currency (6E), Metals – Gold, Grains – Corn, Soybean, Wheat, Soybean Meal, Soybean Oil, FTSE 100, Mini-DAX
- 50% initial margin up to 20 contracts.
- Any customer with more than 20 contracts, all contracts will be margined at 100%.
- DAX
- 50% initial margin up to 5 contracts.
- Any customer with more than 5 contracts, all contracts will be margined at 100%.
- All other markets will be at 100% Exchange Initial Margin.
- At the 4pm CT close, all margins will be at the 100% level.
Please be aware that your account must be at full required margin at the 4pm close or your account may be liquidated.
As always, manage your risk! Contact your broker immediately should you have concerns regarding your account.
Notice: The following parameters are in effect for all Cryptocurrency contracts
- Authorization is required to trade Cryptocurrency products. Please call our Trade Desk who will request authorization from GAIN Futures risk department.
- Day Trade Margins 7:00am CT – 4:00pm CT – 100% of Exchange Initial Margin
- Overnight Margins 3:30pm CT – 7:00am CT – The customer must have 125% of the Exchange Initial Margin to carry the position overnight. If they do not, they will be required to offset the position.
- Weekend Margins on Friday’s 3:15pm Close – The customer must have 150% of the Exchange Initial margin to carry the position over the weekend. If they do not, they will be required to offset the position.
Notice: The following Margin Requirements are in effect for NYSE FANG+ Index Futures
- Max Position Limit per account is 5 contracts, front-month only. All other expirations are prohibited from trading.
- Day Trade Margins 8:30am CT – 2:50pm CT – $1,000 per contract and is subject to change should the market dictate.
- Although the market closes at 5pm CT, volume is currently concentrated to the NYSE/NASDAQ trading hours. The customer must have 100% of the Exchange Initial Margin to carry the position past 2:50pm CT. If they do not, they will be required to offset the position.
Name | Symbol | Exchange | Init. Margin | Maint. Margin | Day |
---|---|---|---|---|---|
Australian Dollar | 6A | CME | $ 1980 | $ 1800 | $ 1980 |
Australian Dollar/Japanese Yen | AJY | CME | ¥ 495000 | ¥ 450000 | ¥ 495000 |
Brazilian Real | 6L | CME | $ 1540 | $ 1400 | $ 1540 |
British Pound | 6B | CME | $ 2640 | $ 2400 | $ 1320 |
British Pound/Japanese Yen | PJY | CME | ¥ 605000 | ¥ 550000 | ¥ 605000 |
Canadian Dollar | 6C | CME | $ 1210 | $ 1100 | $ 1210 |
E-micro Australian Dollar | M6A | CME | $ 198 | $ 180 | $ 198 |
E-micro British Pound | M6B | CME | $ 236 | $ 215 | $ 236 |
E-micro Canadian Dollar | MCD | CME | $ 121 | $ 110 | $ 121 |
E-micro Euro Fx | M6E | CME | $ 242 | $ 220 | $ 242 |
E-micro Indian Rupee | MIR | CME | $ 352 | $ 320 | $ 352 |
E-micro Japanese Yen | MJY | CME | $ 248 | $ 225 | $ 248 |
E-micro Swiss Franc | MSF | CME | $ 363 | $ 330 | $ 363 |
E-mini Euro FX | E7 | CME | $ 1210 | $ 1100 | $ 1210 |
E-mini Japanese Yen | J7 | CME | $ 1238 | $ 1125 | $ 1238 |
Euro FX | 6E | CME | $ 2200 | $ 2000 | $ 1100 |
Euro/British Pound | RP | CME | £ 3520 | £ 3200 | £ 3520 |
Euro/Japanese Yen | RY | CME | ¥ 330000 | ¥ 300000 | ¥ 330000 |
Euro/Swiss Franc | RF | CME | CHF. 2970 | CHF. 2700 | CHF. 2970 |
Indian Rupee | SIR | CME | $ 1760 | $ 1600 | $ 1760 |
Japanese Yen | 6J | CME | $ 2750 | $ 2500 | $ 1375 |
Korean Won Futures | KRW | CME | $ 2750 | $ 2500 | $ 2750 |
Mexican Peso | 6M | CME | $ 1540 | $ 1400 | $ 1540 |
New Zealand Dollar | 6N | CME | $ 1760 | $ 1600 | $ 1760 |
Russian Ruble | 6R | CME | $ 2310 | $ 2100 | $ 2310.00 |
Small US Dollar | SFX | SMFE | $ 182 | $ 165 | $ 182 |
South African Rand | 6Z | CME | $ 1980 | $ 1800 | $ 1980.00 |
Swedish Krona | SEK | CME | $ 5830 | $ 5300 | $ 5830 |
Swiss Franc | 6S | CME | $ 3630 | $ 3300 | $ 3630 |
US Dollar Index | DX-M | ICE | $ 2090 | $ 1900 | $ 2090.00 |
Name | Symbol | Exchange | Init. Margin | Maint. Margin | Day |
---|---|---|---|---|---|
Bloomberg Commodity Index | AW | CBOT | $ 383.00 | $ 349.00 | $ 383.00 |
CBOE Volatility Index (Vix) | VX | CFE | $ 11550 | $ 10500 | $ 11550 |
CBOE Volatility Index (Vix) TAS | VXT | CFE | $ 11550 | $ 10500 | $ 11550 |
CME Bitcoin | BTC | CME | $ 132968 | $ 120880 | $ 132968 |
CME Micro Bitcoin | MBT | CME | $ 2662 | $ 2420 | $ 2662 |
DAX | FDAX | EUREX | € 29524 | € 29524 | € 14762 |
Dow Jones Real Estate Futures | RE | CME | $ 1430 | $ 1300 | $ 1430.00 |
E-Mini Dow ($5) | YM | CBOT | $ 9900 | $ 9000 | $ 750 |
E-mini NASDAQ 100 | NQ | CME | $ 17600 | $ 16000 | $ 1000 |
E-Mini Russell 2000 | RTY | CME | $ 7150 | $ 6500 | $ 750 |
E-mini S&P 500 | ES | CME | $ 12100 | $ 11000 | $ 750 |
E-mini S&P MidCap 400 | EMD | CME | $ 14850 | $ 13500 | $ 14850 |
Ether Futures | ETH | CME | $ 36031 | $ 32783 | $ 18015.50 |
EURO STOXX 50 Index | FESX | EUREX | € 3100 | € 3100 | € 3100 |
FTSE 100 Index | FTSE | ICEEUF | £ 8022 | £ 7293 | £ 4011 |
MDAX | F2MX | EUREX | € 13767 | € 13767 | € 13767 |
Micro E-mini Dow | MYM | CBOT | $ 990 | $ 900 | $ 100 |
Micro E-mini Nasdaq-100 | MNQ | CME | $ 1760 | $ 1600 | $ 125 |
Micro E-mini Russell 2000 | M2K | CME | $ 715 | $ 650 | $ 100 |
Micro E-mini S&P 500 | MES | CME | $ 1210 | $ 1100 | $ 100 |
Mini Cboe Volatility Index | VXM | CFE | $ 1067 | $ 970 | $ 1067.00 |
Mini-DAX | FDXM | EUREX | € 5905 | € 5905 | € 2952.5 |
MSCI EAFE Index | MFS | ICE | $ 7841 | $ 7128 | $ 7841 |
MSCI Emerging Market Index | MME | ICE | $ 4722 | $ 4293 | $ 4722 |
Nikkei 225/USD | NKD | CME | $ 8800 | $ 8000 | $ 4400 |
Nikkei 225/Yen | NIY | CME | ¥ 880000 | ¥ 800000 | ¥ 880000 |
NYSE FANG+ Index | FNG | ICEUSRP | $ 2519 | $ 2290 | $ 2519 |
S&P 500 | ZSP | CME | $ 60500 | $ 55000 | $ 60500 |
Small Stocks 75 | SM75 | SMFE | $ 495 | $ 450 | $ 495.00 |
Small Technology 60 | STIX | SMFE | $ 500 | $ 500 | $ 500 |
STOXX Europe 50 Index | FSTX | EUREX | € 2665 | € 2665 | € 2665 |
TecDAX | FTDX | EUREX | € 3047 | € 3047 | € 3047 |
VSTOXX | FVS | EUREX | € 993 | € 993 | € 993 |
Name | Symbol | Exchange | Init. Margin | Maint. Margin | Day |
---|---|---|---|---|---|
Brent Last Day Financial | BZ | NYMEX | $ 5335 | $ 4850 | $ 5335 |
Crude Oil | GCL | NYMEX | $ 4978 | $ 4525 | $ 4978 |
Crude Oil TAS | CLT | NYMEX | $ 5830 | $ 5300 | $ 5830 |
E-mini Crude Oil | QM | NYMEX | $ 2915 | $ 2650 | $ 2915 |
E-Mini Natural Gas | QG | NYMEX | $ 550 | $ 500 | $ 550 |
Ethanol | ZE | CBOT | $ 4290 | $ 3900 | $ 4290 |
Heating Oil | GHO | NYMEX | $ 4840 | $ 4400 | $ 4840 |
Heating Oil TAS | HOT | NYMEX | $ 5638 | $ 5125 | $ 11276 |
Natural Gas | GNG | NYMEX | $ 2530 | $ 2300 | $ 2530 |
Natural Gas (Last-Day) | HH | NYMEX | $ 2200 | $ 2000 | $ 2200 |
Natural Gas TAS | NGT | NYMEX | $ 2200 | $ 2000 | $ 2200 |
RBOB Gasoline | GRB | NYMEX | $ 5500 | $ 5000 | $ 5500 |
RBOB Gasoline TAS | RBT | NYMEX | $ 6270 | $ 5700 | $ 6270 |
Name | Symbol | Exchange | Init. Margin | Maint. Margin | Day |
---|---|---|---|---|---|
1,000-oz. Silver | SIL | COMEX | $ 3630 | $ 3300 | $ 3630 |
Copper | GHG | COMEX | $ 6050 | $ 5500 | $ 6050 |
E-Micro Gold | MGC | COMEX | $ 1100 | $ 1000 | $ 550 |
E-Mini Copper | QC | COMEX | $ 3355 | $ 3050 | $ 3355 |
E-mini Gold | QO | COMEX | $ 5500 | $ 5000 | $ 5500 |
E-Mini Silver | QI | COMEX | $ 9075 | $ 8250 | $ 9075 |
Gold | GGC | COMEX | $ 11000 | $ 10000 | $ 5500 |
Gold (ICE) | ZG | ICE | $ 7112 | $ 6466 | $ 7112 |
Gold Kilo | GCK | COMEX | $ 2750 | $ 2500 | $ 2750 |
Mini-Gold (ICE) | ZYG | ICEUSRP | $ 2886 | $ 2624 | $ 2886 |
Mini-Silver (ICE) | YI | ICEUSRP | $ 2891 | $ 2628 | $ 2891 |
Palladium | GPA | COMEX | $ 29700 | $ 27000 | $ 29700 |
Platinum | GPL | COMEX | $ 4840 | $ 4400 | $ 4840 |
Silver | GSI | COMEX | $ 18150 | $ 16500 | $ 18150 |
Silver (ICE) | ZI | ICE | $ 14454 | $ 13140 | $ 14454 |
Small Precious Metals | SPRE | SMFE | $ 205 | $ 205 | $ 205.00 |
Name | Symbol | Exchange | Init. Margin | Maint. Margin | Day |
---|---|---|---|---|---|
10-Yr Interest Rate Swap | SR | CBOT | $ 2035 | $ 1850 | $ 2035 |
10-Yr US T-Note | ZN | CBOT | $ 1678 | $ 1525 | $ 839 |
2-Yr T-Note | ZT | CBOT | $ 418 | $ 380 | $ 209 |
30-Day Fed Funds | ZQ | CBOT | $ 440 | $ 400 | $ 440 |
30-Yr US T-Bonds | ZB | CBOT | $ 4070 | $ 3700 | $ 2035 |
5-Yr Interest Rate Swap | SA | CBOT | $ 1265 | $ 1150 | $ 1265.00 |
5-Yr T-Note | ZF | CBOT | $ 880 | $ 800 | $ 440 |
CONF | CONF | EUREX | CHF 1684 | CHF 1684 | CHF 1684.00 |
Euro-Bobl | FGBM | EUREX | € 1115 | € 1115 | € 1115 |
Euro-Bund | FGBL | EUREX | € 2635 | € 2635 | € 2635 |
Euro-Buxl | FGBX | EUREX | € 6772 | € 6772 | € 6772 |
Eurodollar | GE | CME | $ 660 | $ 600 | $ 330 |
Euro-OAT | FOAT | EUREX | € 2513 | € 2513 | € 2513 |
Euro-Schatz | FGBS | EUREX | € 319 | € 319 | € 319 |
Libor | GLB | CME | $ 412 | $ 375 | $ 412 |
Long Gilt | GLTL | ICEEUF | $ 3135 | $ 2850 | $ 3135 |
Long-Term Euro-BTP | FBTP | EUREX | € 3961 | € 3961 | € 3961 |
Short Sterling | STERL | ICEEUF | £ 278 | £ 252 | £ 278 |
Small 10YR US Treasury Yield | S10Y | SMFE | $ 200 | $ 200 | $ 200 |
Small 2YR US Treasury Yield | S2Y | SMFE | $ 55 | $ 55 | $ 55 |
Three Month EuroSwiss | EURCHF | ICEEUF | CHF. 522 | CHF. 475 | CHF. 522 |
Three-Month Euribor | FEU3 | ICEEUF | € 591 | € 538 | € 591 |
Ultra 10-Year Note | TN | CBOT | $ 2695 | $ 2450 | $ 1347.5 |
Ultra U.S. Treasury Bond | UB | CBOT | $ 7920 | $ 7200 | $ 3960 |
Name | Symbol | Exchange | Init. Margin | Maint. Margin | Day |
---|---|---|---|---|---|
Corn | ZC | CBOT | $ 2255 | $ 2050 | $ 1127.5 |
Corn TAS | ZCT | CBOT | $ 880 | $ 800 | $ 440.00 |
Hard Red Spring Wheat (MN) | MWE | MGE | $ 2470 | $ 1900 | $ 2470 |
KC HRW Wheat | KE | CBOT | $ 2475 | $ 2250 | $ 2475 |
Mini Corn | XC | CBOT | $ 451 | $ 410 | $ 451 |
Mini Soybeans | XB | CBOT | $ 902 | $ 820 | $ 902 |
Mini Wheat | XW | CBOT | $ 506 | $ 460 | $ 506 |
Oats | ZO | CBOT | $ 990 | $ 900 | $ 990 |
Rough Rice | ZR | CBOT | $ 1815 | $ 1650 | $ 1815 |
Soybean Meal | ZM | CBOT | $ 3300 | $ 3000 | $ 1650 |
Soybean Meal TAS | ZMT | CBOT | $ 2420 | $ 2200 | $ 1210.00 |
Soybean Oil | ZL | CBOT | $ 2420 | $ 2200 | $ 1210 |
Soybean TAS | ZST | CBOT | $ 2530 | $ 2300 | $ 1265.00 |
Soybeans | ZS | CBOT | $ 4510 | $ 4100 | $ 2255 |
UK Feed Wheat | WHT | ICEEUS | $ 1185 | $ 1077 | $ 1185 |
Wheat | ZW | CBOT | $ 2530 | $ 2300 | $ 1265 |
Wheat TAS | ZWT | CBOT | $ 1925 | $ 1750 | $ 962.50 |
Name | Symbol | Exchange | Init. Margin | Maint. Margin | Day |
---|---|---|---|---|---|
Cash-Settled Cheese | CSC | CME | $ 3300 | $ 3000 | $ 3300 |
Cocoa | CC-M | ICE | $ 2090 | $ 1900 | $ 2090 |
Cocoa TAS | CC-M-S | ICE | $ 2090 | $ 1900 | $ 2090.00 |
Coffee | KC-M | ICE | $ 4455 | $ 4050 | $ 4455.00 |
Coffee TAS | KC-M-S | ICE | $ 3300 | $ 3000 | $ 3300.00 |
Cotton No. 2 | CT-M | ICE | $ 2915 | $ 2650 | $ 2915.00 |
Cotton TAS | CT-M-S | ICE | $ 2915 | $ 2650 | $ 2915.00 |
London Cocoa | COA | ICEEUS | $ 1914 | $ 1740 | $ 1914 |
Milk Class III | DA | CME | $ 3036 | $ 2760 | $ 3036 |
Milk Class IV | DK | CME | $ 1350 | $ 1000 | $ 1350.00 |
Orange Juice | OJ-M | ICE | $ 1386 | $ 1260 | $ 1386.00 |
Orange Juice TAS | OJ-M-S | ICE | $ 1386 | $ 1260 | $ 1386.00 |
Random Length Lumber | LBS | CME | $ 1760 | $ 1600 | $ 1760.00 |
Robusta Coffee | COF10 | ICEEUS | $ 1045 | $ 950 | $ 1045 |
Sugar No. 11 | SB-M | ICE | $ 1109 | $ 1008 | $ 1109 |
Sugar TAS | SB-M-S | ICE | $ 1047 | $ 952 | $ 1047.00 |
White Sugar | WSG | ICEEUS | $ 2010 | $ 1827 | $ 2010 |
Name | Symbol | Exchange | Init. Margin | Maint. Margin | Day |
---|---|---|---|---|---|
Feeder Cattle | GF | CME | $ 3190 | $ 2900 | $ 3190 |
Lean Hog | HE | CME | $ 1980 | $ 1800 | $ 1980 |
Live Cattle | LE | CME | $ 1760 | $ 1600 | $ 1760 |
Pork Cutout Futures | PRK | CME | $ 1900 | $ 1900 | $ 1900 |
Маржинальные требования
Маржинальные требования (англ. Margin Requirements), являются суммой средств, которые трейдер/инвестор должен иметь на своем фьючерсном счете для возможности купить или продать фьючерсы в «кредит» или с использованием маржи. Главная функция маржинального обеспечения состоит в том, чтобы препятствовать росту долговых обязательств трейдера до такого уровня, когда он будет не в состоянии погасить их. Например, в США регуляторные положения, которые устанавливают маржинальные требования, устанавливаются Советом управляющих Федеральной резервной системы (англ. Federal Reserve Board). Во многих других стран также есть регуляторные положения, которые требуют внесения средства на маржинальный счет прежде, чем инвестор сможет торговать с использованием маржи или даже осуществлять короткую продажу акций на фондовом рынке.
В то время как маржинальные требования могут отличаться в разных странах, во многих из них созданы стандарты, которые очень похожи на стандарты Совета управляющих Федеральной резервной системы и Нью-Йоркской фондовой биржи (англ. New York Stock Exchange, NYSE). Например, регуляторные положения часто позволяют инвестору при покупке акций занимать не больше, чем половину от стоимости новой позиции. Это означает, что если бы акции стоили бы в общей сложности 250000$, инвестор должен был бы внести на маржинальный счет минимум 125000$. Если эта инвестиция окажется удачной и станет быстро приносить доходы, то инвестор сможет погасить долг и использовать баланс маржинального счета для других сделок.
Для открытых позиций по фьючерсным контрактам или некоторых типов операций короткой продажи маржинальные требования обычно устанавливаются как процент от итоговой суммы, чтобы позволяет инвестору торговать с использованием маржи. Например, для длинной позиции, инвестор должен будет поддерживать минимум 25% собственных средств на счету, или 30% для короткой позиции. Если инвестиции будут удачными, инвестор сможет избежать «маржин колл» (англ. Margin Call) от своего брокера, который возникает в случае, если рыночная цена актива по длинной или короткая позиция на маржинальном счете снизится ниже или вырастет выше определенной суммы относительно цены, по которой была заключена сделка.
Важно отметить, что маржинальные требования, которые установлены регуляторными органами и различными фондовыми рынками, представляют собой минимальные требования, которые должен выполнить инвестор, чтобы иметь возможность торговать с использованием маржи. Это означает, что брокеры могут устанавливать свои собственные маржинальные требования, которые являются еще более строгими, чем установленные законом. Выполнение этих требований не только помогает защитить инвестора, но и препятствует тому, чтобы брокер оказался в ситуации, когда клиент неспособен выполнить свои финансовые обязательства.
Посмотреть используемую маржу во время торговли (при открытых фьючерсных позициях можно в окне Account Summary. Более подробно читайте в статье: Общая финансовая информация по счету в терминале.
Почитайте описания некоторых наиболее популярных фьючерсов здесь: “Описания фьючерсов”.