Маржинальные требования

Маржинальные требования (маржа, гарантийное обеспечение — ГО), установленные биржей для торговли overnight (колонка — Init. Margin) и самим брокером для торговли внутри дня (колонка — Day), представлены в таблице ниже.

Маржинальные требования, необходимые для торговли фьючерсами периодически пересматриваются.

MARKETGROUP — CURRENCIES (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Australian Dollar 6A CME $ 1375 $ 687.5
Brazilian Real 6L CME $ 2530 $ 1265
British Pound 6B CME $ 1980 $ 990
British Pound/Japanese Yen PJY CME ¥ 522500 ¥ 261250
British Pound/US Dollar MP-M ICE $ 935 $ 467.5
Canadian Dollar 6C CME $ 1430 $ 715
E-micro Australian Dollar M6A CME $ 138 $ 69
E-micro British Pound M6B CME $ 198 $ 99
E-micro Canadian Dollar MCD CME $ 143 $ 71.5
E-micro Euro Fx M6E CME $ 231 $ 115.5
E-micro Indian Rupee MIR CME $ 264 $ 132
E-micro Japanese Yen MJY CME $ 220 $ 110
E-micro Swiss Franc MSF CME $ 308 $ 154
E-mini Euro FX E7 CME $ 1155 $ 577.5
E-mini Japanese Yen J7 CME $ 1100 $ 550
Euro FX 6E CME $ 2310 $ 1155
Euro/British Pound RP CME £ 2420 £ 2,420.00
Euro/Japanese Yen RY CME ¥ 357500 ¥ 178750
Euro/Swiss Franc RF CME CHF. 2695 CHF. 1347.5
Euro/US Dollar KEO-M ICE $ 1650 $ 825
Indian Rupee SIR CME $ 1320 $ 1320
Japanese Yen 6J CME $ 2200 $ 1100
Korean Won Futures KRW CME $ 2860 $ 1430
Mexican Peso 6M CME $ 990 $ 495
New Zealand Dollar 6N CME $ 1430 $ 715
South African Rand 6Z CME $ 2255 $ 1127.5
Swedish Krona SEK CME $ 5170 $ 2585
Swiss Franc 6S CME $ 3080 $ 1540
Swiss Franc/US Dollar KMF-M ICE $ 1650 $ 825
Turkish Lira Euro TRE COMEX € 2000 € 2,000.00
US Dollar Index DX-M ICE $ 1815 $ 907.5
US Dollar/Swedish Krona KX-M ICE $ 13145 SEK $ 6572.5 SEK

MARKETGROUP — INDICES (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Bloomberg Commodity Index AW CBOT $ 383.00 $ 191.50
CAC 40 Index FCE Euronext € 3210 € 1605
CBOE Volatility Index (Vix) VX CFE $ 13200 $ 13,200.00
CFE Bitcoin XBT CFE $ 4904 $ 4904
DAX FDAX EUREX € 23169 € 11584
Dow Jones Real Estate Futures RE CME $ 1430 $ 715
E-Mini Dow ($5) YM CBOT $ 5830 $ 500
E-mini NASDAQ 100 NQ CME $ 6380 $ 500
E-Mini Russell 2000 RTY CME $ 3850 $ 500
E-mini S&P 500 ES CME $ 6380 $ 500
E-mini S&P MidCap 400 EMD CME $ 8250 $ 4125
EURO STOXX 50 Index FESX EUREX € 2562 € 1281
FTSE 100 Index FTSE ICEEUF £ 3553 £ 3,553.00
MDAX F2MX EUREX € 10798 € 5399
Mini MSCI EAFE Index MFS ICE $ 4950 $ 2475
Mini MSCI Emerging Market Index MME ICE $ 2860 $ 1430
Mini-DAX FDXM EUREX € 4633 € 2316
Nikkei 225/USD NKD CME $ 5720 $ 2860
Nikkei 225/Yen NIY CME ¥ 572000 ¥ 286000
Russell 2000 Index Mini RLM-M ICE $ 4620 $ 500
S&P 500 ZSP CME $ 31900 $ 15950
STOXX Europe 50 Index FSTX EUREX € 1982 € 991
TecDAX FTDX EUREX € 2095 € 1047
VSTOXX FVS EUREX € 546 € 273

MARKETGROUP — ENERGIES (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Brent Last Day Financial BZ NYMEX $ 2475 $ 1237.5
Crude Oil GCL NYMEX $ 2310 $ 1000
Crude Oil TAS CLT NYMEX $ 2310 $ 1155
E-mini Crude Oil QM NYMEX $ 1155 $ 577.5
E-Mini Heating Oil QH NYMEX $ 1540 $ 770
E-Mini Natural Gas QG NYMEX $ 454 $ 227
E-Mini RBOB Gasoline QU NYMEX $ 1540 $ 770
Ethanol ZE CBOT $ 1760 $ 880
Heating Oil GHO NYMEX $ 3080 $ 1540
Heating Oil TAS HOT NYMEX $ 3080 $ 1540
ICE Brent Crude NSEA-M ICEEUC $ 2970 $ 1485
ICE Gasoil ARA-M ICEEUC $ 2970 $ 1485
ICE Heating Oil NYH-M ICEEUC $ 3964 $ 1982
ICE RBOB Gasoline RBOB-M ICEEUC $ 4620 $ 2310
ICE WTI Crude Oil WTI-M ICEEUC $ 2970 $ 1485
Natural Gas GNG NYMEX $ 1815 $ 907.5
Natural Gas (Last-Day) HH NYMEX $ 1815 $ 907.5
Natural Gas TAS NGT NYMEX $ 1815 $ 907.5
RBOB Gasoline GRB NYMEX $ 3080 $ 1540
RBOB Gasoline TAS RBT NYMEX $ 3080 $ 1540
UK Nat Gas QU-M ICEEUC £ 1540 £ 770

MARKETGROUP — METALS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
1,000-oz. Silver SIL COMEX $ 792 $ 792.00
Copper GHG COMEX $ 3410 $ 1705
E-Micro Gold MGC COMEX $ 385 $ 192.5
E-Mini Copper QC COMEX $ 1705 $ 852.5
E-mini Gold QO COMEX $ 1925 $ 962.5
E-Mini Silver QI COMEX $ 1980 $ 1,980.00
Gold GGC COMEX $ 3850 $ 1500
Gold (ICE) ZG ICE $ 4666 $ 2333
Gold Kilo GCK COMEX $ 1363 $ 681.5
Mini-Gold (ICE) ZYG ICE $ 1650 $ 825
Mini-Silver (ICE) YI ICE $ 1300 $ 1,300.00
Palladium GPA NYMEX $ 8250 $ 8250
Platinum GPL NYMEX $ 1650 $ 1,650.00
Silver GSI COMEX $ 3960 $ 3,960.00
Silver (ICE) ZI ICE $ 7150 $ 7,150.00

MARKETGROUP — FINANCIALS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
10-Yr Interest Rate Swap SR CBOT $ 1485 $ 742.5
10-Yr US T-Note ZN CBOT $ 1045 $ 522.5
2-Yr T-Note ZT CBOT $ 418 $ 209
30-Day Fed Funds ZQ CBOT $ 605 $ 302.5
30-Yr US T-Bonds ZB CBOT $ 2750 $ 1375
3-Month EuroSwiss EURCHF ICEEUF CHF. 385 CHF. 192.5
5-Yr Interest Rate Swap SA CBOT $ 1265 $ 632.50
5-Yr T-Note ZF CBOT $ 616 $ 308
CONF CONF EUREX CHF 1405 CHF 702
Euro-Bobl FGBM EUREX € 1047 € 523
Euro-Bund FGBL EUREX € 2608 € 1304
Euro-Buxl FGBX EUREX € 5675 € 2837
Eurodollar GE CME $ 429 $ 214.5
Euro-OAT FOAT EUREX € 2416 € 1208
Euro-Schatz FGBS EUREX € 241 € 241.00
Libor GLB CME $ 286 $ 143
Long Gilt GLTL ICEEUF $ 2420 $ 1210
Long-Term Euro-BTP FBTP EUREX € 3091 € 1545
Short Sterling STERL ICEEUF £ 330 £ 165
Three-Month Euribor FEU3 ICEEUF € 456 € 228
Ultra 10-Year Note TN CBOT $ 1320 $ 660
Ultra U.S. Treasury Bond UB CBOT $ 3630 $ 1815

 Зерновые  
MARKETGROUP — GRAINS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Corn ZC CBOT $ 605 $ 302.5
Corn (Formerly LIFFE) PZ Euronext € 500 € 250
Corn TAS ZCT CBOT $ 1375 $ 687.5
Hard Red Spring Wheat (MN) MWE MGE $ 1495 $ 747.5
KC HRW Wheat KE CBOT $ 1155 $ 577.5
Milling Wheat PV Euronext € 675 € 337.5
Mini Corn XC CBOT $ 121 $ 60.5
Mini Soybeans XB CBOT $ 286 $ 143
Mini Wheat XW CBOT $ 220 $ 110
Oats ZO CBOT $ 742 $ 371
Rapeseed PM Euronext € 750 € 375
Rough Rice ZR CBOT $ 1210 $ 605
Soybean Meal ZM CBOT $ 1540 $ 770
Soybean Meal TAS ZMT CBOT $ 2420 $ 1210
Soybean Oil ZL CBOT $ 660 $ 330
Soybean TAS ZST CBOT $ 2530 $ 1265
Soybeans ZS CBOT $ 1430 $ 715
UK Feed Wheat WHT ICEEUS $ 601 $ 300.5
Wheat ZW CBOT $ 1100 $ 550
Wheat TAS ZWT CBOT $ 1925 $ 962.5
 Softs  
MARKETGROUP — SOFTS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Canola RS2-M ICECA CAD 361.42 CAD 361.42
Cash-Settled Cheese CSC CME $ 852 $ 426
Cocoa CC-M ICE $ 1265 $ 632.5
Coffee KC-M ICE $ 2310 $ 1155
Cotton No. 2 CT-M ICE $ 2200 $ 1100
London Cocoa COA ICEEUS $ 1188 $ 594
Milk Class III DA CME $ 908 $ 454
Milk Class IV DK CME $ 1350 $ 675
Orange Juice OJ-M ICE $ 1320 $ 660
Random Length Lumber LBS CME $ 1760 $ 880
Robusta Coffee COF10 ICEEUS $ 1529 $ 764.5
Sugar No. 11 SB-M ICE $ 1047 $ 523.5
White Sugar WSG ICEEUS $ 1335 $ 667.5
 Мясо  
MARKETGROUP — MEATS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Feeder Cattle GF CME $ 3080 $ 3,080.00
Lean Hog HE CME $ 1320 $ 1,320.00
Live Cattle LE CME $ 1650 $ 1,650.00

Маржинальные требования

Маржинальные требования (англ. Margin Requirements), являются суммой средств, которые трейдер/инвестор должен иметь на своем фьючерсном счете для возможности купить или продать фьючерсы в «кредит» или с использованием маржи. Главная функция маржинального обеспечения состоит в том, чтобы препятствовать росту долговых обязательств трейдера до такого уровня, когда он будет не в состоянии погасить их. Например, в США регуляторные положения, которые устанавливают маржинальные требования, устанавливаются Советом управляющих Федеральной резервной системы (англ. Federal Reserve Board). Во многих других стран также есть регуляторные положения, которые требуют внесения средства на маржинальный счет прежде, чем инвестор сможет торговать с использованием маржи или даже осуществлять короткую продажу акций на фондовом рынке.

В то время как маржинальные требования могут отличаться в разных странах, во многих из них созданы стандарты, которые очень похожи на стандарты Совета управляющих Федеральной резервной системы и Нью-Йоркской фондовой биржи (англ. New York Stock Exchange, NYSE). Например, регуляторные положения часто позволяют инвестору при покупке акций занимать не больше, чем половину от стоимости новой позиции. Это означает, что если бы акции стоили бы в общей сложности 250000$, инвестор должен был бы внести на маржинальный счет минимум 125000$. Если эта инвестиция окажется удачной и станет быстро приносить доходы, то инвестор сможет погасить долг и использовать баланс маржинального счета для других сделок.

Для открытых позиций по фьючерсным контрактам или некоторых типов операций короткой продажи маржинальные требования обычно устанавливаются как процент от итоговой суммы, чтобы позволяет инвестору торговать с использованием маржи. Например, для длинной позиции, инвестор должен будет поддерживать минимум 25% собственных средств на счету, или 30% для короткой позиции. Если инвестиции будут удачными, инвестор сможет избежать «маржин колл» (англ. Margin Call) от своего брокера, который возникает в случае, если рыночная цена актива по длинной или короткая позиция на маржинальном счете снизится ниже или вырастет выше определенной суммы относительно цены, по которой была заключена сделка.

Важно отметить, что маржинальные требования, которые установлены регуляторными органами и различными фондовыми рынками, представляют собой минимальные требования, которые должен выполнить инвестор, чтобы иметь возможность торговать с использованием маржи. Это означает, что брокеры могут устанавливать свои собственные маржинальные требования, которые являются еще более строгими, чем установленные законом. Выполнение этих требований не только помогает защитить инвестора, но и препятствует тому, чтобы брокер оказался в ситуации, когда клиент неспособен выполнить свои финансовые обязательства.

маржинальные требования в торговом терминале. маржинальное обеспечение, маржа, гарантийное обеспечение, ГОПосмотреть используемую маржу во время торговли (при открытых фьючерсных позициях можно в окне Account Summary. Более подробно читайте в статье: Общая финансовая информация по счету в терминале.

Почитайте описания некоторых наиболее популярных фьючерсов здесь: “Описания фьючерсов”.