Маржинальные требования

Маржинальные требования (маржа, гарантийное обеспечение — ГО), установленные биржей для торговли overnight (колонка — Init. Margin) и самим брокером для торговли внутри дня (колонка — Day), представлены в таблице ниже.

Маржинальные требования, необходимые для торговли фьючерсами периодически пересматриваются.

MARKETGROUP — CURRENCIES (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Australian Dollar 6A CME $ 1485 $ 742.5
Australian Dollar/Japanese Yen AJY CME ¥ 440000 ¥ 220000
Brazilian Real 6L CME $ 1760 $ 880
British Pound 6B CME $ 2640 $ 1320
British Pound/Japanese Yen PJY CME ¥ 621500 ¥ 310750
Canadian Dollar 6C CME $ 1265 $ 632.50
E-micro Australian Dollar M6A CME $ 148 $ 74
E-micro British Pound M6B CME $ 264 $ 132
E-micro Canadian Dollar MCD CME $ 126 $ 63.00
E-micro Euro Fx M6E CME $ 253 $ 126.50
E-micro Indian Rupee MIR CME $ 374 $ 187
E-micro Japanese Yen MJY CME $ 198 $ 99
E-micro Swiss Franc MSF CME $ 286 $ 143.00
E-mini Euro FX E7 CME $ 1265 $ 632.50
E-mini Japanese Yen J7 CME $ 990 $ 495
Euro FX 6E CME $ 2530 $ 1,265.00
Euro/British Pound RP CME £ 3685 £ 1842.5
Euro/Japanese Yen RY CME ¥ 451000 ¥ 225500
Euro/Swiss Franc RF CME CHF. 2750 CHF. 1375
Indian Rupee SIR CME $ 1870 $ 1870.00
Japanese Yen 6J CME $ 1980 $ 990
Korean Won Futures KRW CME $ 2420 $ 1430
Mexican Peso 6M CME $ 1100 $ 1100.00
New Zealand Dollar 6N CME $ 1540 $ 770.00
South African Rand 6Z CME $ 1760 $ 880
Swedish Krona SEK CME $ 6380 $ 3,190.00
Swiss Franc 6S CME $ 3300 $ 1,650.00
US Dollar Index DX-M ICE $ 1815 $ 907.50

MARKETGROUP — INDICES (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Bloomberg Commodity Index AW CBOT $ 383.00 $ 191.50
CBOE Volatility Index (Vix) VX CFE $ 8800 $ 8,800.00
CFE Bitcoin XBT CFE $ 1768 $ 1768
CME Bitcoin BTC CME $ 8171 $ 8171
DAX FDAX EUREX € 23395 € 11,697.50
Dow Jones Real Estate Futures RE CME $ 1430 $ 715.00
E-Mini Dow ($5) YM CBOT $ 6490 $ 500
E-mini NASDAQ 100 NQ CME $ 8360 $ 500
E-Mini Russell 2000 RTY CME $ 3905 $ 500
E-mini S&P 500 ES CME $ 6600 $ 500
E-mini S&P MidCap 400 EMD CME $ 9020 $ 4,510.00
EURO STOXX 50 Index FESX EUREX € 2480 € 1,240.00
FTSE 100 Index FTSE ICEEUF £ 3536 £ 3536
MDAX F2MX EUREX € 11052 € 5,526.00
Mini-DAX FDXM EUREX € 4679 € 2,339.50
MSCI EAFE Index MFS ICE $ 4950 $ 2,475.00
MSCI Emerging Market Index MME ICE $ 2860 $ 1,430.00
Nikkei 225/USD NKD CME $ 6160 $ 3080
Nikkei 225/Yen NIY CME ¥ 616000 ¥ 308000
NYSE FANG+ Index FNG ICEUSRP $ 8826 $ 1000
S&P 500 ZSP CME $ 33000 $ 33,000.00
STOXX Europe 50 Index FSTX EUREX € 1975 € 987.50
TecDAX FTDX EUREX € 2095 € 1047.5
VSTOXX FVS EUREX € 463 € 231.50

MARKETGROUP — ENERGIES (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Brent Last Day Financial BZ NYMEX $ 4510 $ 2255
Crude Oil GCL NYMEX $ 4070 $ 1000
Crude Oil TAS CLT NYMEX $ 4070 $ 4070
E-mini Crude Oil QM NYMEX $ 2035 $ 1017.5
E-Mini Heating Oil QH NYMEX $ 4180 $ 2090
E-Mini Natural Gas QG NYMEX $ 509 $ 254.5
E-Mini RBOB Gasoline QU NYMEX $ 2310 $ 1155
Ethanol ZE CBOT $ 1540 $ 770
Heating Oil GHO NYMEX $ 4180 $ 2090
Heating Oil TAS HOT NYMEX $ 4180 $ 4180
Natural Gas GNG NYMEX $ 2035 $ 2035
Natural Gas (Last-Day) HH NYMEX $ 2035 $ 1017.5
Natural Gas TAS NGT NYMEX $ 2035 $ 2035
RBOB Gasoline GRB NYMEX $ 4620 $ 2310
RBOB Gasoline TAS RBT NYMEX $ 4620 $ 4620

MARKETGROUP — METALS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
1,000-oz. Silver SIL COMEX $ 726 $ 726
Copper GHG COMEX $ 2640 $ 1320
E-Micro Gold MGC COMEX $ 374 $ 187.00
E-Mini Copper QC COMEX $ 1320 $ 660
E-mini Gold QO COMEX $ 1870 $ 935.00
E-Mini Silver QI COMEX $ 1815 $ 1815
Gold GGC COMEX $ 3740 $ 1500
Gold (ICE) ZG ICE $ 4105 $ 2052.5
Gold Kilo GCK COMEX $ 1363 $ 681.50
Mini-Gold (ICE) ZYG ICEUSRP $ 1320 $ 660
Mini-Silver (ICE) YI ICE $ 896 $ 896
Palladium GPA COMEX $ 8250 $ 8250
Platinum GPL COMEX $ 1650 $ 1650
Silver GSI COMEX $ 3630 $ 3630
Silver (ICE) ZI ICEUSRP $ 4482 $ 4482

MARKETGROUP — FINANCIALS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
10-Yr Interest Rate Swap SR CBOT $ 1485 $ 742.50
10-Yr US T-Note ZN CBOT $ 1265 $ 632.5
2-Yr T-Note ZT CBOT $ 583 $ 291.5
30-Day Fed Funds ZQ CBOT $ 814 $ 407
30-Yr US T-Bonds ZB CBOT $ 2805 $ 1402.5
3-Month EuroSwiss EURCHF ICEEUF CHF. 341 CHF. 170.5
5-Yr Interest Rate Swap SA CBOT $ 1265 $ 632.50
5-Yr T-Note ZF CBOT $ 759 $ 379.5
CONF CONF EUREX CHF 1467 CHF 733.50
Euro-Bobl FGBM EUREX € 988 € 494.00
Euro-Bund FGBL EUREX € 2369 € 1,184.50
Euro-Buxl FGBX EUREX € 4943 € 2,471.50
Eurodollar GE CME $ 556 $ 278
Euro-OAT FOAT EUREX € 2242 € 1,121.00
Euro-Schatz FGBS EUREX € 241 € 120.50
Libor GLB CME $ 330 $ 165.00
Long Gilt GLTL ICEEUF $ 2090 $ 1045
Long-Term Euro-BTP FBTP EUREX € 5650 € 2825
Short Sterling STERL ICEEUF £ 298 £ 149
Three-Month Euribor FEU3 ICEEUF € 424 € 212
Ultra 10-Year Note TN CBOT $ 1540 $ 770
Ultra U.S. Treasury Bond UB CBOT $ 4015 $ 2007.5

 Зерновые  
MARKETGROUP — GRAINS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Corn ZC CBOT $ 770 $ 385
Corn TAS ZCT CBOT $ 880 $ 440.00
Hard Red Spring Wheat (MN) MWE MGE $ 1560 $ 780
KC HRW Wheat KE CBOT $ 1485 $ 742.5
Mini Corn XC CBOT $ 154 $ 77
Mini Soybeans XB CBOT $ 385 $ 192.5
Mini Wheat XW CBOT $ 297 $ 148.5
Oats ZO CBOT $ 798 $ 399
Rough Rice ZR CBOT $ 1100 $ 550
Soybean Meal ZM CBOT $ 1320 $ 660
Soybean Meal TAS ZMT CBOT $ 2420 $ 1210
Soybean Oil ZL CBOT $ 539 $ 269.5
Soybean TAS ZST CBOT $ 2530 $ 1265
Soybeans ZS CBOT $ 1925 $ 962.5
UK Feed Wheat WHT ICEEUS $ 780 $ 390.00
Wheat ZW CBOT $ 1485 $ 742.5
Wheat TAS ZWT CBOT $ 1925 $ 962.5
 Softs  
MARKETGROUP — SOFTS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Cash-Settled Cheese CSC CME $ 770 $ 385
Cocoa CC-M ICE $ 2090 $ 1045.00
Coffee KC-M ICE $ 2970 $ 1485.00
Cotton No. 2 CT-M ICE $ 2915 $ 1,457.50
London Cocoa COA ICEEUS $ 1298 $ 649
Milk Class III DA CME $ 770 $ 385
Milk Class IV DK CME $ 1350 $ 675.00
Orange Juice OJ-M ICE $ 1056 $ 528
Random Length Lumber LBS CME $ 1760 $ 880.00
Robusta Coffee COF10 ICEEUS $ 880 $ 440
Sugar No. 11 SB-M ICE $ 1047 $ 523.50
White Sugar WSG ICEEUS $ 1204 $ 602
 Мясо  
MARKETGROUP — MEATS (ELECTRONIC)
Name Symbol Exchange Init. Margin Day
Feeder Cattle GF CME $ 3080 $ 3,080.00
Lean Hog HE CME $ 1705 $ 1705
Live Cattle LE CME $ 1650 $ 1,650.00

Маржинальные требования

Маржинальные требования (англ. Margin Requirements), являются суммой средств, которые трейдер/инвестор должен иметь на своем фьючерсном счете для возможности купить или продать фьючерсы в «кредит» или с использованием маржи. Главная функция маржинального обеспечения состоит в том, чтобы препятствовать росту долговых обязательств трейдера до такого уровня, когда он будет не в состоянии погасить их. Например, в США регуляторные положения, которые устанавливают маржинальные требования, устанавливаются Советом управляющих Федеральной резервной системы (англ. Federal Reserve Board). Во многих других стран также есть регуляторные положения, которые требуют внесения средства на маржинальный счет прежде, чем инвестор сможет торговать с использованием маржи или даже осуществлять короткую продажу акций на фондовом рынке.

В то время как маржинальные требования могут отличаться в разных странах, во многих из них созданы стандарты, которые очень похожи на стандарты Совета управляющих Федеральной резервной системы и Нью-Йоркской фондовой биржи (англ. New York Stock Exchange, NYSE). Например, регуляторные положения часто позволяют инвестору при покупке акций занимать не больше, чем половину от стоимости новой позиции. Это означает, что если бы акции стоили бы в общей сложности 250000$, инвестор должен был бы внести на маржинальный счет минимум 125000$. Если эта инвестиция окажется удачной и станет быстро приносить доходы, то инвестор сможет погасить долг и использовать баланс маржинального счета для других сделок.

Для открытых позиций по фьючерсным контрактам или некоторых типов операций короткой продажи маржинальные требования обычно устанавливаются как процент от итоговой суммы, чтобы позволяет инвестору торговать с использованием маржи. Например, для длинной позиции, инвестор должен будет поддерживать минимум 25% собственных средств на счету, или 30% для короткой позиции. Если инвестиции будут удачными, инвестор сможет избежать «маржин колл» (англ. Margin Call) от своего брокера, который возникает в случае, если рыночная цена актива по длинной или короткая позиция на маржинальном счете снизится ниже или вырастет выше определенной суммы относительно цены, по которой была заключена сделка.

Важно отметить, что маржинальные требования, которые установлены регуляторными органами и различными фондовыми рынками, представляют собой минимальные требования, которые должен выполнить инвестор, чтобы иметь возможность торговать с использованием маржи. Это означает, что брокеры могут устанавливать свои собственные маржинальные требования, которые являются еще более строгими, чем установленные законом. Выполнение этих требований не только помогает защитить инвестора, но и препятствует тому, чтобы брокер оказался в ситуации, когда клиент неспособен выполнить свои финансовые обязательства.

маржинальные требования в торговом терминале. маржинальное обеспечение, маржа, гарантийное обеспечение, ГОПосмотреть используемую маржу во время торговли (при открытых фьючерсных позициях можно в окне Account Summary. Более подробно читайте в статье: Общая финансовая информация по счету в терминале.

Почитайте описания некоторых наиболее популярных фьючерсов здесь: “Описания фьючерсов”.